Journal of Channel and Retailing
Korea Distribution Association
Research article

Understanding the Strategies behind Wal-Mart ‘Neighborhood’ Market—How It Is Used and Why

안대용1,*
Dae-Yong Ahn1,*
1중앙대학교 경영경제계열 경영학부
1College of Business and Economics Chung-Ahn University
*Corresponding Author: daeyongahn@cau.ac.kr

© Copyright 2014 Korea Distribution Association. This is an Open-Access article distributed under the terms of the Creative Commons Attribution NonCommercial-ShareAlike License (http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0) which permits unrestricted non-commercial use, distribution, and reproduction in any medium, provided the original work is properly cited.

Published Online: Oct 31, 2014

Abstract

In this paper we study the factors underlying the pattern of store openings for Wal-Mart Neighborhood Market(or Wal-Mart Market), Wal-Mart’s newest store format. The previous literature has identified three major groups of variables that affect the openings of retail establishments: demographics, competitive conditions(including from both K-Mart’s and Wal-Mart’s stores), and transportation costs via the distance distribution centers. We estimate the effects of these variables on the openings of Wal-Mart discount stores, Supercenters, and Markets and thereby gain insight into strategic uses of different store formats by Wal-Mart. We found that not all store formats are created equal—a certain demographics prefer Wal-Mart discount stores(e.g., Hispanics), while others prefer Wal-Mart Supercenters(e.g., whites, Hispanics); younger population and females also prefer these store formats. But we did not find any strong evidence that Wal-Mart Markets are favored by any subgroup of population. While a Wal-Mart discount store and a Supercenter compete with each other to a large extent, a Wal-Mart Market complements(and is complemented by) Wal-Mart discount stores and Supercenters. The findings suggest that Wal-Mart might have different strategic uses for its store formats and are consistent with the statement made by one Wal-Mart CEO on the positioning of Wal-Mart Market in the market: While Wal-Mart is aggressively expanding its discount-store and Supercenter format nationwide, it seems to deploy Wal-Mart Markets format sparingly to selective areas to complement its discount stores and Supercenters and fulfill consumer needs left by the other two formats. The findings also suggest the following policy implications regarding the Korean retailing: Super Supermarkets(SMM) might benefit from both agglomeration economies(e.g., from sharing local market knowledge among the same chain’s stores in nearby markets) and economies of density(i.e., from cost savings in distribution or operation spread across the same chain’s stores); the results depict a dire situation for traditional markets, which simply put together many independent and different varieties of stores in one location; the stores in traditional markets are less likely share local market knowledge due to idiosyncratic consumer needs across their product categories, and they are also unlikely to benefit from savings in common costs; hence SSMs are likely to expand their reach and influence over the traditional markets.

국문초록

본 논문은 월마트의 신종 상점인 ‘네이버후드 마켓 ’의 지역적 분포에 기여하는 요인들을 분석한다. 기존 의 논문들은 인구통계적 요소, 경쟁적인 요소, 그리고 유통경비가 소매상의 시장진입에 영향을 준다고 인 식하였다. 본 논문은 이러한 요소들이 월마트의 디스카운트 스토어, 수퍼센터, 네이버후드 마켓의 시장진 입에 어떠한 영향을 미치는 지 보고, 그로 인하여 어떠한 요소들이 각기 다른 유형의 점포의 수익성에 영 향을 미치는 지 알아본다. 논문의 결과가 보여주듯이 인구통계적 요소는 차별적으로 다른 상점유형의 수 익성에 영향을 준다. 예를 들어 디스카운트 스토어는 히스페닉이 선호한다면, 수퍼센터는 백인, 히스페닉 이 선호한다. 젊은 소비자층과 여성들도 이 상점유형들을 선호한다. 하지만 네이버후드 마켓을 특히 선호 하는 인구통계적 집단은 없는 듯 하다. 월마트 디스카운트 스토어와 수퍼센터는 서로 경쟁하는 관계에 있 는 데 반하여, 이 두 종류의 점포와 월마트 네이버후드 마켓은 상호보완적인 관계에 있다. 이러한 결과는 월마트 CEO가 밝힌 대로 월마트가 다른 유형의 점포들을 다른 전략적 목적을 가지고 포지셔닝하고 있다 는 것과 일맥상통하다. 월마트가 수퍼센터를 시장점유를 목적으로 미국 전국에서 공격적으로 개점한 반면 네이버후드 마켓은 기존에 있는 디스카운트 스토어와 수퍼센터를 보완하는 목적으로 선별적 그리고 점진 적으로 개점하였다. 본 연구의 결과는 국내 소매시장에 정책적으로 시사하는 바가 크다. 슈퍼 슈퍼마켓은 규모의 경제나 점포간 지식의 공유에 긍정적인 시너지를 창출할 수 있지만, 전통시장은 이에 비해 구조적 으로 시너지를 창출할 수 없어 앞으로의 전망이 불투명하다.

Keywords: Wal-Mart; Chain Stores; Store Formats; Retail Strategy
Keywords: 월마트; 연쇄점; 점포유형; 소매전략